Le Crédit du Maroc prépare une nouvelle opération financière d’envergure. L’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) a annoncé avoir donné son visa au prospectus relatif à l’émission d’un emprunt obligataire subordonné d’un milliard de dirhams (1 MMDH).
Cet emprunt, d’une maturité de 10 ans, sera ouvert à la souscription du 20 au 22 octobre 2025. Il comprend deux tranches distinctes :
- Tranche A, à taux fixe, non cotée ;
- Tranche B, également non cotée, mais à taux révisable annuellement.
Selon le communiqué de l’AMMC, le taux d’intérêt facial de la tranche A sera indexé sur le taux à 10 ans de la courbe de référence du marché secondaire des bons du Trésor, tel que publié par Bank Al-Maghrib (BAM) le 16 octobre 2025, auquel s’ajoutera une prime de risque comprise entre 70 et 85 points de base.
Pour la tranche B, le taux facial de la première année sera calé sur le taux plein 52 semaines, déterminé selon la même méthodologie, augmenté d’une prime de risque variant entre 65 et 80 points de base.
Cette opération s’inscrit dans la continuité des efforts du Crédit du Maroc pour renforcer ses fonds propres réglementaires et soutenir sa capacité de financement à long terme. Elle témoigne également du dynamisme du marché obligataire national, qui demeure un levier essentiel de financement pour les établissements bancaires marocains.
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