Détergents: Mutandis prépare l’acquisition d’Enosis, propriétaire des marques Mio et Zen
Une participation majoritaire dans Enosis
Mutandis et Enosis ont signé une lettre d’intention prévoyant l’acquisition par Mutandis d’une participation majoritaire dans le capital d’Enosis et de ses filiales. L’opération rapprocherait deux acteurs nationaux du marché de l’hygiène de la maison.
Fondé par Anwar Radi, Enosis est connu du grand public à travers les marques Mio et Zen. La transaction valorise l’intégralité de son capital à 1,7 milliard de dirhams.
Un apport attendu de 150 millions de dirhams d’EBITDA
Selon le communiqué des deux groupes, l’acquisition apporterait environ 150 millions de dirhams d’EBITDA supplémentaires à Mutandis avant prise en compte des synergies.
Une fois le rapprochement achevé, l’ensemble Mutandis-Enosis réaliserait près de 2 milliards de dirhams de chiffre d’affaires dans la catégorie Home and Personal Care, qui regroupe les produits d’hygiène de la maison et de la personne.
Deux sites industriels à Berrechid et Jorf Lasfar
Le nouvel ensemble disposerait de deux sites industriels, implantés à Berrechid et à Jorf Lasfar. Les deux groupes présentent l’opération comme un moyen de constituer un industriel national mieux armé face aux importations de produits d’hygiène.
Cette stratégie vise notamment les produits proposés par les multinationales ainsi que les importations turques et espagnoles, en particulier dans le segment de l’hygiène de la personne.
Des ambitions à l’export
Le rapprochement doit également renforcer la présence du groupe à l’international. Les marchés africains et ceux de l’Europe du Sud figurent parmi les zones d’exportation ciblées.
L’opération s’inscrit dans la stratégie présentée quelques mois plus tôt par le PDG de Mutandis, Adil Douiri. Celui-ci avait indiqué que les projets d’acquisition du groupe resteraient limités à ses métiers historiques dans l’hygiène, l’alimentation et les boissons.
La transaction reste soumise à plusieurs conditions
La réalisation définitive de l’acquisition dépend encore des clauses suspensives habituelles. Elle nécessite notamment l’accord du Conseil de la concurrence et l’achèvement satisfaisant des procédures de vérification.
Aucun calendrier de finalisation n’a été communiqué. En 2025, Mutandis avait généré un cash-flow opérationnel compris entre 200 et 220 millions de dirhams.
