GPC Carton prépare son entrée en Bourse à Casablanca, sous réserve du feu vert de l’AMMC

La société marocaine GPC Carton, filiale du groupe Ynna Holding, se positionne pour une introduction en Bourse sur la place casablancaise. L’opération, actuellement en phase avancée, reste soumise à l’approbation de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC).

En amont, l’entreprise a déjà marqué les esprits en procédant en juillet dernier à une titrisation verte de 250 millions de dirhams, adossée à ses créances commerciales et structurée via le fonds FT Novus Green Pack. Cette émission, visée par l’AMMC, illustre l’intérêt croissant des investisseurs pour des instruments financiers alignés sur les standards ESG, tout en confirmant la volonté de GPC de lier sa stratégie industrielle à la transition environnementale.

Ynna Holding a parallèlement engagé plus de 800 millions de dirhams pour soutenir le développement de sa filiale. À Kénitra, 300 millions ont été investis dans une unité de recyclage du papier-carton, visant à réduire la dépendance aux importations. À Meknès, un projet de 180 millions est en préparation pour une nouvelle usine de conditionnement axée sur le carton ondulé et les papiers transformés, afin de répondre à la demande croissante des marchés local et export.

Le secteur marocain du conditionnement a généré près de 7 milliards de dirhams en 2023, avec une production ayant doublé en quinze ans grâce à l’essor de l’agroalimentaire et des exportations. En 2024, le Maroc est devenu le premier exportateur de la région MENA en papiers et cartons ondulés.

Le succès de l’IPO dépendra des modalités du prospectus – montant de l’augmentation de capital, fourchette de prix et calendrier – déposées auprès du régulateur. Si elle aboutit, l’opération marquerait une étape importante dans la relance des introductions à la Bourse de Casablanca, après plusieurs années de prudence, et consacrerait GPC comme un acteur industriel au service de la souveraineté nationale et de la transition verte.